ทำความรู้จักกับผู้เล่นคนสำคัญของตลาดคริปโตอย่าง Stablecoin

ในขณะที่คริปโตมักจะมาพร้อมกับราคาที่ผันผวน แต่มันมีคริปโตประเภทหนึ่งที่เรียกว่า “stablecoins” ที่ถูกออกแบบมาเพื่อให้มีมูลค่าคงที่ ลองนึกภาพสกุลเงินดิจิทัลที่รวมข้อดีของบล็อกเชนเข้ากับความเสถียรทางด้านราคาของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์หรือทองคำ วันนี้เรามาเจาะลึกลงไปในนวัตกรรมทางการเงินที่น่าสนใจนี้กันดีกว่า

1. ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Stablecoins
2. Stablecoins: มันทำงานอย่างไร?
3. Stablecoins ที่ตรึงมูลค่าด้วยเงิน Fiat
4. Stablecoins ที่ตรึงมูลค่าด้วยคริปโต
5. Algorithmic Stablecoins
6. ข้อดีของ Stablecoins
7. ข้อเสียของ Stablecoins
8. ตัวอย่างของ Stablecoins

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Stablecoins

Stablecoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่มูลค่าของมันถูกตรึงอยู่กับสินทรัพย์เฉพาะ ซึ่งอาจเป็นสกุลเงินดั้งเดิม เช่น เงินดอลลาร์หรือยูโร หรือสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ทองคำหรือน้ำมัน ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ Stablecoin ควรจะคงที่ ซึ่งแตกต่างจากราคา Bitcoin หรือคริปโตอื่นๆ ที่มักจะเอาแน่เอานอนไม่ได้ Stablecoins ช่วยให้คุณทำกำไรหรือหลีกเลี่ยงการขาดทุนในตลาด คริปโตที่ผันผวนโดยไม่ต้องไปแลกเงินในโลกแห่งความเป็นจริง

เคยคิดไหมว่าการซื้อกาแฟด้วย Bitcoin แล้วพบว่ามูลค่าของมันลดลงครึ่งหนึ่งในวันถัดไป ความผันผวนดังกล่าวเป็นอุปสรรคที่ขัดขวางไม่ให้ Bitcoin กลายเป็นสื่อกลางสำหรับวิธีการชำระเงินในชีวิตประจำวัน Stablecoins นำเสนอวิธีที่ช่วยให้มันเป็นไปได้ด้วยมูลค่าที่สม่ำเสมอ เหรียญ Stablecoin ยอดนิยมอย่าง USDT, USDC และ TrueUSD (TUSD) สามารถช่วยคุณฝ่าวิกฤตความผันผวนของคริปโตได้

Stablecoins: มันทำงานอย่างไร?

การสร้าง Stablecoin เกี่ยวข้องกับกลไกการตรึง (pegging mechanism) คล้ายกับการให้คำมั่นสัญญาว่า Stablecoins ทุกอัน จะได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเทียบเท่า และนี่คือวิธีการทำงานของ Stablecoins ประเภทต่างๆ

Stablecoins ที่ตรึงมูลค่าด้วยเงิน Fiat

ลองนึกภาพว่ามีเงินดอลลาร์ดิจิทัลในกระเป๋าเงินดิจิทัลของคุณ เหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat นั้นรับประกันได้ สำหรับ Stablecoin แต่ละตัวเช่น USDT, USDC และ TUSD จะมีเงินสำรองเป็นดอลลาร์จริงที่มีมูลค่าเทียบเท่ากัน สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถแลกเปลี่ยนเงินเฟียตดั้งเดิมของคุณเป็น Stablecoin และสามารถแลกกลับมาด้วยมูลค่าที่คงที่

Stablecoins ที่ตรึงมูลค่าด้วยคริปโต

Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยคริปโต มีหลักการทำงานคล้ายกับ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินเฟียต แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล Stablecoins เหล่านี้จึงต้องรักษาสินทรัพย์สำรองไว้มากเกินความจำเป็นเพื่อให้สามารถทนต่อความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น ในการสร้างเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากคริปโต อย่างเช่น DAI คุณอาจต้องฝากคริปโตมูลค่า 150 ดอลลาร์เพื่อสร้างโทเค็น DAI มูลค่า 100 ดอลลาร์ สิ่งนี้เรียกว่า Over-Collateralization

Algorithmic Stablecoins

เหรียญ Stablecoins แบบนี้ทำงานด้วยวิธีที่ไม่เหมือนใคร Algorithms และ Digital Contracts จะทำหน้าที่ในการจัดการเกี่ยวกับปริมาณของสินทรัพย์ที่ใช้ในการตรึงราคาของ Stablecoins หากราคาของ Stablecoin ลดลงต่ำกว่าสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ ระบบจะลดปริมาณการจัดหาโทเค็นเพื่อผลักดันราคาให้กลับขึ้นมา และในทางกลับกัน หากราคาของ Stablecoins สูงกว่าสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ ระบบจะทำการป้อนโทเค็นใหม่จะเข้ามาเพื่อลดมูลค่าของ Stablecoins

ข้อดีของ Stablecoins

Stablecoins นำเสนอสถานการณ์แบบ win-win ให้กับนักลงทุน เช่น

1. Stablecoins สามารถใช้ในการทำธุรกรรมรายวันได้ : ผู้ใช้งานต้องการความมั่นคง ซึ่งคริปโตส่วนใหญ่ที่มีความผันผวนไม่สามารถให้ได้ Stablecoins จึงเข้ามอบความเสถียรที่จำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการทำธุรกรรมแบบปกติ
2. ทุกคนสามารถเข้าถึงและใช้งานได้ : ด้วยความสามารถของบล็อกเชน ทำให้พวกเราผู้ใช้งานสามารถส่ง Stablecoins ไปทั่วโลกในพริบตาให้กับใครก็ตามที่มีกระเป๋าเงินคริปโต
3. Stablecoins เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลัง : นักลงทุนสามารถใช้ Stablecoins เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมและพร้อมที่จะคว้าโอกาสในการลงทุนที่ดี ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ Stablecoins สามารถใช้เป็นที่หลบภัย และทำให้คุณสามารถกลับเข้าสู่ตลาดได้ในภายหลัง

ข้อเสียของ Stablecoins

แต่ Stablecoins ก็ไม่ได้ปราศจากข้อเสีย:

1. Stablecoins อาจไม่สามารถรักษามูลค่าเอาไว้ได้ : แม้จะพยายามอย่างดีที่สุด แต่บางครั้งมูลค่าของ Stablecoin ก็สามารถหลุดออกจากสินทรัพย์ที่ตรึงไว้ได้
2. ปัญหาความโปร่งใส : ไม่ใช่ว่า Stablecoin ทุกเหรียญจะสามารถตรวจสอบได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือ
3. ความเสี่ยงจาก Centralized : Stablecoin ที่ค้ำประกันด้วยเงิน Fiat อาจถูกควบคุมได้ง่ายมากขึ้น เนื่องจากหน่วยงานที่เป็นผู้ออกหรือถือครองทุนสำรองและอาจอยู่ภายใต้กฎระเบียบทางการเงิน
4. การพึ่งพาอาศัยผู้ใช้งาน : Stablecoins ทั้งแบบ Crypto-Collateralized และ Uncollateralized ต่างก้พึ่งพาชุมชนของพวกเขาอย่างมากเพื่อให้ทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ต้องการความไว้วางใจจากผู้พัฒนาโครงการและผู้ใช้งาน

ตัวอย่างของ Stablecoins

Stablecoin ที่ตรึงมูลค่าด้วยคริปโต : DAI เป็น Stablecoin ที่มีมูลค่าเท่ากับดอลลาร์สหรัฐ ถูกออกและจัดการโดย MakerDAO ด้วยวิธีแบบ Over-Collateralization เพื่อป้องกันความผันผวนของคริปโตที่ถูกใช้เป็นสินทรัพย์ค้ำประกัน

Stablecoin ที่ตรึงมูลค่าด้วยเงิน Fiat : TrueUSD (TUSD) เป็น Stablecoin ที่มีมูลค่าตรึงอยู่กับเงินดอลลาร์ โดยมีการสำรองสินทรัพย์ไว้ภายนอกเครือข่าย ผู้ใช้สามารถตรวจสอบสินทรัพย์สำรองที่สนับสนุน TUSD ได้อย่างอิสระ

กฏระเบียบกับ Stablecoins

เนื่องจาก Stablecoins ผสมผสานโลกของเงินแบบดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัลเข้าด้วยกัน จึงได้รับความสนใจจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลก บางประเทศถึงกับพิจารณาสร้างเหรียญ Stablecoin ของตนเอง กฎหมายของแต่ละประเทศที่ควบคุมคริปโต มีแนวโน้มที่จะถูกนำไปใช้กับ Stablecoins ด้วยเช่นกัน

ในตลาดคริปโตปัจจุบัน การจะหานักลงทุนที่ไม่ได้ยุ่งเกี่ยวกับ Stablecoins เป็นเรื่องยาก นอกเหนือจากการลงทุน Stablecoins ยังสามารถนำมาใช้ในการชำระเงินและโอนเงินระหว่างประเทศได้ ในขณะที่มันเปิดประตูสู่บานใหม่ของโลกทางการเงิน โปรดจำไว้ว่าพวกเขามีความเสี่ยงเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ จงใช้ความระมัดระวังและทำการค้นคว้าข้อมูลของคุณก่อนตัดสินใจลงทุน และ ลงทุนเท่าที่คุณจะเสียได้เท่านั้น