KEY TAKEAWAYS
- Market maker มีบทบาทสำคัญในด้านการสร้างสภาพคล่องในตลาดคริปโต ทำให้มีคำสั่งซื้อและขายที่ตรงกันมากพอในตลาด นอกจากนี้ยังช่วยกำหนดราคาของคริปโตเคอร์เรนซี และสร้างความเสถียรในตลาด ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้อย่างมีความมั่นใจ รวดเร็ว และต่อเนื่องมากขึ้น
- รายได้หลักของ market maker มาจากส่วนต่าง (spread) ของราคาเสนอซื้อกับราคาเสนอขาย วิธีนี้จะทำให้ market maker ได้กำไรโดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำและขายที่ราคาสูงเหมือนกับการซื้อขายทั่วไป
Market maker มีบทบาทสำคัญในด้านการสร้างสภาพคล่องในตลาดคริปโต ทำให้มีคำสั่งซื้อและขายที่ตรงกันมากพอในตลาด นอกจากนี้ยังช่วยกำหนดราคาของคริปโตเคอร์เรนซี และสร้างความเสถียรในตลาด ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้อย่างมีความมั่นใจ รวดเร็ว และต่อเนื่องมากขึ้น
Market maker มักจะเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่สามารถสร้างปริมาณการซื้อขายที่จำเป็นต่อการเพิ่มสภาพคล่อง แต่บางครั้ง เทรดเดอร์เองก็สามารถทำหน้าที่นี้ได้เช่นกัน อย่างไรก็ตาม การเป็น market maker มีข้อกำหนดที่เข้มงวด ดังนั้นจึงมีเพียงสถาบันเฉพาะทางเท่านั้นที่มีบริการ market maker เป็นบริการหลัก
โดยสำหรับมุมมองของเทรดเดอร์นั้น จำเป็นจะต้องมีการตรวจสอบให้แน่ใจว่า crypto exchange และ market maker เป็นองค์กรที่แยกจากกันเพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดผลประโยชน์ทับซ้อน
แล้ว market maker ดีต่อ crypto exchange ยังไง?
Market maker จะมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายโดยรวมของ crypto exchange ด้วยการสร้างราคาเสนอซื้อและเสนอขายในปริมาณมาก และ ต่อเนื่อง ทำให้เกิดสภาพคล่องในการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อและขายเป็นไปได้อย่างราบรื่น การที่มีปริมาณการซื้อขายสูง จะทำให้เทรดเดอร์รู้สึกว่าแพลตฟอร์มน่าเชื่อถือ และเป็นการเพิ่มฐานลูกค้าและปริมาณการซื้อขายไปโดยปริยาย
นอกจากนี้ market maker ยังช่วยทำให้ตลาดคริปโตมีสภาพคล่อง ด้วยการทำให้ราคามีความต่อเนื่อง ควบคุมให้ช่วงราคาระหว่าง คำสั่งเสนอซื้อและคำสั่งเสนอขาย (spread) ต่างกันไม่มาก ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญว่าสินทรัพย์มีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและมีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้ไม่เพียงสร้างความเชื่อมั่นให้กับเทรดเดอร์ แต่ยังป้องกันการปั่นราคาอีกด้วย ยิ่งไปกว่านั้น การเพิ่มสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ที่ปกติแล้วจะมีสภาพคล่องต่ำจะทำให้สินทรัพย์ดังกล่าวมีการซื้อขายบ่อยขึ้น เพิ่มความน่าสนใจและดึงดูดนักลงทุน
แล้วรายได้ของ market maker มาจากไหน?
รายได้หลักของ market maker มาจากส่วนต่าง (spread) ของราคาเสนอซื้อกับราคาเสนอขาย วิธีนี้จะทำให้ market maker ได้กำไรโดยไม่จำเป็นต้องซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำและขายที่ราคาสูงเหมือนกับการซื้อขายทั่วไป
ค่า spread นี้เป็นส่วนสำคัญที่บ่งบอกรายได้ของ market maker ถ้าหาก spread กว้าง ก็จะได้กำไรมากกว่า อย่างไรก็ตาม ตลาดที่มีเทรดเดอร์และ market maker จำนวนมาก มีแนวโน้มที่จะมีการแข่งขันสูง ทำให้ spread แคบตามไปด้วย แต่ spread ที่แคบก็มีข้อดี เพราะจะเพิ่มโอกาสที่การซื้อขายจะสำเร็จ หาก spread สูงเกินไป เทรดเดอร์อาจจะลังเล และส่งผลเสียต่อปริมาณการซื้อขาย ทำให้รายได้ของ market maker ลดลง
นอกจากนี้ market maker ยังมักจะได้ค่าธรรมเนียมจาก crypto exchange อีกด้วย ซึ่งค่าธรรมเนียมมักถูกกำหนดโดยปัจจัยหลายอย่าง เช่น นโยบายของ crypto exchange และปริมาณการซื้อขาย
Reference: Theblock
