ในโลกคริปโต เรามีวิธีการหารายได้มากมาย ไม่ว่าจะเทรดโดยตรงหรือ Stake เพื่อรับ Reward ต่าง ๆ แต่เพื่อน ๆ รู้มั้ยว่า ต่อให้เราเอาสินทรัพย์ไป Stake ไว้อยู่ เราก็ยังสามารถเอาสินทรัพย์เหล่านั้นไปหารายได้เพิ่มได้ ด้วยสิ่งที่เรียกว่า Liquid Staking Derivatives (LSD) ด้วยคอนเซปต์นี้ จะเห็นได้ว่า LSD มีความสำคัญและทำอะไรได้หลายอย่างกว่าเพียง Stake ทั่วไป
สรุป
- ในการ Stake ทั่วไป ผู้ใช้จะต้องเอาสินทรัพย์ไปล็อกไว้ ซึ่งอาจจะมีข้อจำกัดในการเข้าถึงมาก แถมสินทรัพย์ที่นำไปล็อกไว้ก็เสียโอกาสที่จะนำไปหาประโยชน์ทางอื่น Liquid Staking Derivatives (LSD) จึงถูกสร้างมาเพื่อแก้ปัญหาเหล่านี้
- ผู้ใช้จะได้รับ LSD เมื่อนำสินทรัพย์ไป Stake ในแพลตฟอร์มที่ให้บริการ โดยจะได้รับโทเคน LSD กลับมา และนำโทเคนเหล่านี้ไปใช้ใน DeFi ได้ โดยที่ยังได้รับ Reward จาก ETH เหมือนเดิม
- มีความยืดหยุ่นในการถอน ทำให้สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนได้คล่องตัว
LSD คืออะไร?
LSD เป็นเหมือนเหรียญที่เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่เราเอาไป Stake ไว้เพื่อรอรับ Reward ต่าง ๆ คล้ายกับบัตรฝากเงินหรือสัญญากู้ยืมเงิน ซึ่งผู้ใช้จะยังสามารถนำ LSD นี้ไปใช้ประโยชน์แทนสินทรัพย์นั้น ๆ ใน DeFi ต่าง ๆ ได้ เช่น นำไปเทรด หรือปล่อยกู้ โดยสินทรัพย์หลักก็ยังคงถูกล็อกในระบบและยังได้รับ Reward ตามเดิม
เช่น ปกติแล้ว ใครที่ต้องการเป็น Validator node ของ Ethereum จะต้องนำ 32 ETH เข้าไป Stake ใน Ethereum แต่ถ้าเราไม่มี 32 ETH ล่ะจะทำยังไง
ถ้าเป็นเมื่อก่อนก็คงตอบว่า “ก็เป็น Validator node ไม่ได้ไง” แต่ถ้าตอนนี้คงตอบว่า Stake ผ่านแพลตฟอร์ม Liquid staking protocol ต่าง ๆ เช่น Lido หรือ Rocket Pool แทนได้ โดยเมื่อ Stake เสร็จแล้ว แพลตฟอร์มเหล่านั้นจะออกโทเคน LSD ให้ (เช่น stETH หรือ rETH) โดยโทเคนเหล่านั้นจะสามารถนำมาแลกเปลี่ยนกับ ETH ได้ในอัตราส่วน 1:1 และสามารถใช้เทรดบน DeFi ได้ ส่วน ETH ที่ถูก Stake ไว้ก็ยังได้รับ Reward ตามปกติ ส่วนใครต้องการแลก LSD กลับเป็น ETH ก็สามารถทำได้ทันที ทำให้มีสภาพคล่องและความยืดหยุ่นมาก
ประโยชน์ของ LSD
- ได้ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่เรามีอย่างเต็มที่ ถึงแม้มันจะถูกล็อกอยู่ ก็ไม่เสียโอกาสในการลงทุนกับ DeFi อื่นๆ
- ยังคงได้รับ Reward จากการ Stake ตามปกติ
- เพิ่มสภาพคล่องโดยรวม เพราะสินทรัพย์ที่ถูก Stake อยู่ ยังนำมาเทรดได้ใน DeFi
- มีข้อจำกัดด้านการเข้าถึงน้อย เนื่องจาก LSD มีขั้นต่ำการนำ ETH มาวางที่น้อยกว่า
- สามารถแลกกลับเป็น ETH ได้ง่าย ทำให้สามารถปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ทางการเงินของตัวเองได้ตลอดเวลา
