ในช่วงหลายปีมานี้ มีสกุลเงินดิจิทัลเกิดขึ้นมาเป็นจำนวนมาก ซึ่งเราเรียกกันว่า Altcoins ส่วน Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลสกุลแรก ก็ยังคงยึดครองสัดส่วนตามมูลค่าตลาดรวม ด้วยการศึกษาเปอร์เซ็นของ Bitcoin ในมูลค่าตลาดคริปโตรวมทั้งหมด จะทำให้เราเห็นรูปแบบบางอย่างของสภาวะตลาดในช่วงเวลานั้น สิ่งนี้เรียกว่า Bitcoin Dominance ซึ่งเป็นเหมือนดัชนีที่วัดแนวโน้มทั่วไปในตลาด
Bitcoin Dominance และมูลค่าตลาดรวม
Market Capitalizaion ก็คือมูลค่ารวมของทุกสินทรัพย์ในตลาด ซึ่งเราจะนับแค่ Circulating Supply หรืออุปทานหมุนเวียนที่สามารถทำการซื้อขายได้เท่านั้น ไม่ได้นับแบบ Total Supply
คุณสามารถคำนวณ Bitcoin Dominance ด้วยสูตรง่ายๆ ดังนี้
Bitcoin Dominance = Bitcoin market cap / Total Cryptocurrency Market cap
แล้วอะไรทำให้ Bitcoi Dominance เปลี่ยนแปลง ?
การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มตลาด
ย้อนกับไปสมัยก่อน ในช่วงที่ altcoins พึ่งจะเริ่มเปิดตัวเข้าสู่ตลาด ในช่วงนั้นเป็นเรื่องปกติที่ Bitcoin Dominance จะมีค่ามากกว่า 90% แต่อย่างไรก็ตาม เมื่อ Altcoins มีจำนวนมากขึ้นและดึงดูดผู้ใช้และนักลงทุน ก็ทำให้เงินค่อยๆ ไหลจาก Bitcoin ไปยัง Altcoins
ซึ่งแตกต่างจาก Bitcoin ที่เกิดขึ้นมาเพื่อใช้เป็นสื่อกลางในการทำธุรกรรม บรรดาโปรเจกต์ Altcoins ต่างๆ ก็ได้นำเสนอวิธีการใหม่ๆ ในการใช้คริปโตขึ้นมา ทั้งระบบ DeFi, Staking, DAO, NFT หรือ GameFi ซึ่งทำให้ Altcoins บางชนิดเติบโตขึ้นอย่างมาก
อย่างเช่นว่า บรรดาเครือข่าย EVM เช่น Etherum, Polygon, Optimism หรือ Arbitrum ได้รับความนิยมอย่างมากจนมูลค่าเพิ่มขึ้น ส่งนี้ก็ทำให้ Bitcoin Dominance ลดลง
และในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Bitcoin มีชื่อเสียงในฐานะคริปโตที่มีความผันผวนน้อยที่สุด ทำให้นักลงทุนหรือสายซิ่งที่ชอบความผันผวนแรงๆ เพื่อโอกาสในการทำกำไร ก็ไปลงทุนใน Altcoins มากกว่าที่จะลงทุนใน Bitcoin และสิ่งนี้ก็ส่งผลกับ Bitcoin Dominance เช่นกัน
ตลาดกระทิงหรือตลาดหมี
เนื่องจาก Stablecoins ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้น สิ่งนี้ก็ส่งผลให้ Bitcoin Doomiancne เกิดความเปลี่ยนแปลง อย่างเช่นในช่วงเวลาที่เป็นตลาดหมี นักลงทุนต่างก็ทำการขาย Bitcoin และไปถือ Stablecoins แทนเพื่อลดความผันผวนลง
อย่างไรก็ตาม เมื่อเป็นตลาดกระทิง นักลงทุกอาจเปลี่ยนจากถือ Stablecoins เป็น Bitcoin และยิ่งเมื่อนักลงทุนมั่นใจมากๆ พวกเขาก็อาจจะเปลี่ยนไปถือ Altcoins แทน ซึ่งก็ทำให้เกิดผลกระทบกับ Bitcoin Dominance
การเข้าสู่ตลาดผ่านเงินเฟียต
Stablecoins เป็นวิธีที่สะดวกมากกว่าในการเข้าสู่โลกคริปโตเคอร์เรนซี บางทีนักลงทุนที่ต้องการจะเข้าสู่ตลาด ก็มักจะนำเงินเฟียตมากแลกเปลี่ยนเป็น Stablecois ทำให้เมื่อเงินใหม่ๆ เข้ามาผ่านเส้นทางนี้ มากกว่าผ่านทาง Bitcoin มูลค่ารวมของตลาดคริปโตก็จะเพิ่มขึ้นในขณะที่มูลค่ารวมของ Bitcoin เท่าเดิม ทำให้ Bitcoin Dominance เกิดการเปลี่ยนแปลงไป
การเกิดขึ้นของเหรียญใหม่ๆ
ในบางครั้ง เมื่อมีเหรียญใหม่ๆ เปิดตัวเข้าสู่ตลาด ก็สามารถได้รับความนิยมจากนักลงทุนอย่างรวดเร็ว และนำไปสู่การลดลงของ Bitcoin Dominance ซึ่งจำเอาไว้เลยว่า Bitcoin กำลังแข่งขันกับคริปโตสกุลอื่นๆ ดังนั้นการเกิดขึ้นใหม่ของ Altcoins ก็สามารถส่งผลกระทบต่อ Bitcoin Dominance ได้
ในทางกลับกัน ถ้าหากว่า Altcoins เสื่อมความนิยมลง นักลงทุนก็อาจจะเปลี่ยนมาถือ Bitcoin แทนก็ได้เช่นกัน
วิธีใช้ Bitcoin Dominance ในการซื้อขาย
Wyckoff Method
เป็นวิธีที่คิดค้นขึ้นในช่วงทศวรรษที่ 1930 โดยมีหลักการสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน โดยสามารถนำไปใช้ในการทำกำไรได้ ควบคู่กับการดู Bitcoin Dominance
การใช้ Wyckoff จะทำให้นักลงทุน สามารถระบุแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน ประเมินความเป็นไปได้ในการกลับตัว ซึ่ง Wyckoff จะประกอบด้วย 4 ส่วนคือ Aaccumulation, Markup, Distribution และ Markdown การทำความเข้าใจให้รู้ว่าเงินทุนจะไหลเข้าที่ใดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่จะใช้ในการตัดสินใจ
นักลงทุนบางคนอาจใช้ Bitcoin Dominance เพื่อดูว่าเมื่อไหร่ Altcoins จะเริ่มมีประสิทธิภาพดีกว่า Bitcoin หรือที่เราชอบบอกกันว่า “เมื่อไหร่จะถึง Alt Season” สิ่งนี้เชื่อว่าเป็นวัฏจักรของตลาดภายใต้หลักการของ Wyckoff
แต่ถึงแม้ว่าหลักการเหล่านี้จะไม่ได้เกิดขึ้นแบบ 100% แต่เราก็สามารถใช้ดูเป็นแนวทางในการประกอบการตัดสินใจได้ เพราะมันอาจส่งสัญญาณถึงแนวโน้มของตลาดที่อาจเกิดขึ้น
ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น และ Bitcoin Dominance เพิ่มขึ้น = Bitcoin Bull Market
ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น แต่ Bitcoin Dominance ลดลง = Alt Season
ราคาของ Bitcoin ลดลง แต่ Bitcoin Dominance เพิ่มขึ้น = Altcoins Bear Market
ราคาของ Bitcoin ลดลง และ Bitcoin Dominance ลดลง = Crypto Bear Market
Bitcoin Dominance เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการช่วยติดตามความเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรตลาด นักลงทุนบางคนใช้เพื่อปรับกลยุทธ์ในการซื้อขายของตนเอง ในขณะที่บางคนใช้เพื่อจัดพอร์ตการลงทุนของตน
โปรดจำเอาไว้ว่า Bitcoin Dominance ไม่ได้รับประกันประสิทธิภาพของ Bitcoin ในตลาดคริปโตหรือสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ มันเป็นเพียงแค่ดัชนีที่สามารถใช้ประกอบการตัดสินใจเท่านั้น
