KEY TAKEAWAYS
- ‘ทฤษฎีหงษ์ดำ (Black Swan Theory)’ สร้างโดยแนสนิม นิโคลัส ทาเล็บ (Nassim Nicholas Taleb) นักวิเคราะห์ความเสี่ยง นักซื้อขายหุ้น และนักคณิตศาสตร์ชาวเลบานอน-อเมริกัน
- Black Swan คือ เหตุการณ์ที่สร้างความประหลาดใจและส่งผลกระทบอย่างมาก
- ตัวอย่างเหตุการณ์ Black Swan เช่น เหตุการณ์ 911, การแพร่ระบาดของ Covid-19, การล่มสลายของ Terra (LUNA)
เมื่อไม่กี่วันมานี้เกิดข่าวลือที่ว่าแพลตฟอร์มเทรดคริปโตเก่าแก่ของโลกอย่าง Mt. Gox จะเทขาย Bitcoin (BTC) กว่า 137,000 BTC ในครั้งเดียว ข่าวลือนี้ทำให้นักลงทุนทั่วตลาดตื่นตระหนก และแม้กระทั่งมีใครบางคนคาดการณ์ว่านี่จะนับว่าเป็นเหตุการณ์ Black Swan ครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์คริปโตเลยทีเดียว
แล้วคำถามคือ Black Swan คืออะไร? มันกลายมาเป็นคำในโลกการเงินได้อย่างไร?
ก็คงต้องย้อนอดีตไปกว่า 300 ปีเลยทีเดียว…
ก่อนปี 1697 ชาวตะวันตกคิดว่าบนโลกใบนี้หงษ์มีเพียงสีขาวเท่านั้น เพราะฉะนั้นเมื่อปี 1697 เมื่อนักสำรวจชาวดัตช์ชื่อวิลเลม เดอ วลามิงห์ (Willem de Vlamingh) และชาวยุโรปจำนวนหนึ่งได้เดินทางสำรวจทวีปออสเตรเลียเป็นครั้งแรกและเห็นหงษ์สีดำ พวกเขาจึงประหลาดใจมาก และเผยแพร่ความรู้ที่ว่าโลกใบนี้ไม่ได้มีเพียงหงษ์สีขาวเท่านั้นออกไปทั่วโลกด้วยความตื่นเต้น
เรื่องนี้เป็นแรงบันดาลใจในการสร้าง ‘ทฤษฎีหงษ์ดำ (black swan theory)’ ของแนสนิม นิโคลัส ทาเล็บ (Nassim Nicholas Taleb) นักวิเคราะห์ความเสี่ยง นักซื้อขายหุ้น และนักคณิตศาสตร์ชาวเลบานอน-อเมริกัน ในปี 2007 Taleb ได้เขียนอธิบายเหตุการณ์ Black Swan ในหนังสือเรื่อง ‘The Black Swan: ผลกระทบจากเรื่องที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ (The Impact of the Highly Improbable)’
กล่าวสรุปอย่างง่าย Black Swan ก็คือ เหตุการณ์ที่สร้างความประหลาดใจและส่งผลกระทบอย่างมาก
Taleb กล่าวว่า เหตุการณ์ที่จะเข้าข่ายเป็น Black Swan ต้องประกอบด้วย 3 สิ่งนี้
- ไม่สามารถคาดเดาได้
- ส่งผลกระทบรุนแรง
- เมื่อเหตุการณ์เกิดขึ้นแล้วสามารถหาเหตุผลมาอธิบายย้อนหลังได้
ตัวอย่างเหตุการณ์ที่เรียกว่า Black Swan
มีตัวอย่างมากมายที่ Taleb ได้อธิบายว่าเป็นเหตุการณ์ Black Swan เช่น การกำเนิดของอินเทอร์เน็ต, การล่มสลายของสหภาพโซเวียต, หรือแม้กระทั่งการโจมตีเมื่อวันที่ 11 กันยายน 2001 (วินาศกรรม 11 กันยายน)
แต่หากจะมองใกล้เข้ามาสักหน่อย เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ก็คือการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 ซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิตจำนวนมากและทำให้ระบบเศรษฐกิจทั่วโลกพังหนัก และแน่นอนว่ารวมถึงเหตุการณ์ที่เพิ่งเกิดขึ้นในตลาดคริปโตไม่กี่เดือนที่ผ่านมาและยังคงส่งผลกระทบต่อเนื่องมาจนถึงปัจจุบันอย่างการล่มสลายของ Terra (LUNA)
Black Swan ในอุตสาหกรรมคริปโต
มีการคาดการณ์เหตุการณ์ Black Swan ที่อาจเป็นไปได้หลายอย่างในวงการคริปโต แมทธิว โฮแกน (Matthew Hougan) รองประธานบริษัทวิจัยและพัฒนาสินทรัพย์คริปโต Bitwise ได้แสดงความคิดเห็นว่าเหตุการณ์ Black Swan ที่อาจเกิดขึ้นในวงการคริปโตนั้นเกี่ยวกับกฎระเบียบการควบคุม ซึ่งรัฐบาลอาจจะเข้ามาแทรกแซง หากประเทศที่สำคัญต่อระบบนิเวศคริปโตออกกฎต่อต้านคริปโตอย่างจริงจัง นั่นจะทำให้มูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลพังอย่างแน่นอน
การคาดการณ์ช่วยให้ประเมินความเสี่ยงได้เพียงเบื้องต้นเท่านั้น อย่างที่ได้บอกว่า Black Swan เป็นเหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้ สิ่งที่เราคาดเดาถูกจำกัดอยู่ในกรอบความรู้และประสบการณ์ที่ผ่านมาเท่านั้น ทั้งนี้สิ่งที่น่าอุ่นใจได้อยู่บ้างก็คือมันก็เกิดขึ้นได้ยาก แต่เมื่อมันเกิดขึ้นแล้วมันจะส่งผลกระทบอย่างยิ่งใหญ่ตามมาเสมอ
References : Academy.binance, Europeanbusinessreview, Youhodler, Bloomber
