Fear and Greed Index ในโลกคริปโต

จิตวิทยาของมนุษย์ทำงานในลักษณะที่เราคาดเดาไม่ได้ มันถูกสร้างขึ้นมาเพื่อตอบสนองต่อภาวะต่างๆ แต่ว่าสิ่งเหล่านี้กลับมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงิน ผู้คนจำนวนมากตอบสนองตามภาวะตลาดที่หลากหลาย ส่งผลต่อตลาดหมีหรือตลาดกระทิง แนวโน้มขาขึ้นเกิดจากความโลภ (Greed) ในขณะที่แนวโน้มขาลงเกิดจากความกลัว (Fear) ตัวอย่างพฤติกรรมก็คืออาการ FOMO (Fear of Missing Out) ซึ่งอธิบายถึงสถานการณ์ที่นักลงทุนตัดสินใจแบบไม่ค่อยสมเหตุสมผล ซื้อหรือขายสินทรัพย์โดยไม่ตรวจสอบข้อเท็จจริงเสียก่อน ซึ่งมันจะส่งผลต่อราคาอย่างมากในทางใดทางหนึ่ง

ในการตัดสินใจซื้อหรือขายคริปโต นักลงทุนส่วนใหญ่ประเมินจากตามเทคนิคต่างๆ ซึ่งทำให้สามารถตัดสินใจซื้อหรือขายหรือการดำเนินการบางอย่าง มีตั้งแต่การวิเคราะห์กราฟแบบ on-chain, off-chain การวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญ ของช่องข่าวคริปโตที่มีชื่อเสียงและอีกมากมาย แต่การศึกษาเทคนิคเหล่านี้ใช้เวลานาน ดังนั้นนั้นนักลงทุนบางส่วนจึงเลือกใช้ตัวชี้วัดที่เรียกว่า ‘ตัวบ่งชี้ (Indicators)’ ซึ่งตัวบ่งชี้จะเป็นการรวม 2 เมตริกหรือมากกว่าที่เกี่ยวข้องกับ

การตัดสินใจในการลงทุน ‘Crypto Fear and Greed Index’ ก็เป็นหนึ่งในนั้น Crypto Fear and Greed Index ช่วยให้นักลงทุนในตลาดมองเห็นภาพรวมของตลาดคริปโตโดยการรวมความรู้สึกของตลาดและตัวชี้วัดพื้นฐาน

ในบทความนี้ เราจะพิจารณาเพิ่มเติมว่า Crypto Fear and Greed Index ทำอะไรได้บ้าง และมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนอย่างไร

The Fear and Greed Index in Crypto: เกี่ยวกับอะไร?

Fear and Greed Index คือการวัดความเชื่อมั่นของตลาดคริปโตและตัวชี้วัดพื้นฐาน นี่เป็นหนึ่งในหลายๆ ตัวบ่งชี้ที่ช่วยให้นักเทรดและนักลงทุนตัดสินใจซื้อ ขาย หรือ “hodl” สินทรัพย์ ความกลัวทำให้ราคาลดลง ในขณะที่ความโลภมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาให้สูงขึ้น เดิมทีดัชนีความกลัวและความโลภก่อตั้งขึ้นโดย CNNMoney เพื่อวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายวัน รายสัปดาห์ รายเดือน และรายปีในตลาดหุ้น

ดังนั้นเมื่อใดก็ตามที่ Fear and Greed Index ถึงขีดสุด (0 หรือ 100) นักลงทุนที่อยู่ในตลาดสามารถคาดเดาได้เลยว่าตลาดคริปโตจะกลับทิศทางเป็นขาขึ้นหรือขาลง แต่ถ้าดัชนีอยู่ประมาณ 50 แสดงว่าสถานะของตลาดจะอยู่ในระดับกลางๆ

The Fear and Greed Index in Crypto: คำนวณอย่างไร

การทำความเข้าใจจิตวิทยาของตลาดช่วยให้นักลงทุนทราบได้ว่าการเคลื่อนไหวของตลาดตอนนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ หรือราคาเคลื่อนไหวแบบโอเวอร์มากเกินไป ซึ่งพิจารณาแค่เฉพาะในตลาดคริปโตจะพบว่าดัชนีนี้มีประโยชน์มากเพราะมันส่งผลกระทบค่อนข้างเด่นชัด

Fear and Greed Index ในวงการคริปโตค่อนข้างตรงไปตรงมา ไม่ซับซ้อน ประกอบด้วยตัวเลข 0 – 100 ซึ่ง 0 คือนักลงทุนกลัวมากแบบสุดขีดและเทขาย ในทางกลับกัน 100 คือโลภแบบสุดขีด และผู้คนช้อนซื้อ

เมื่อไหร่ก็ตามที่ดัชนีชี้ว่านักลงทุนเริ่มโลภเกินไป แสดงว่าตลาดกำลังจะปรับฐานลงมาที่ 50 ซึ่งถือว่าเป็นค่ากลางและเป็นจุดสมดุล แต่ถ้าตลาดต่ำกว่า 50 หมายความว่าตลาดอาจถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไป และอาจมีความเคลื่อนไหวเพื่อแกว่งตัวขึ้น

โดยสรุป สเกลของ Index จะเป็นดังต่อไปนี้

0 – 24: กลัวสุดขีด (สีส้ม)

25 – 49: กลัว (สีเหลือง/สีส้มอมเหลือง)

50 – 74: โลภ (สีเขียวอ่อน)

75 – 100: โลภสุดขีด (สีเขียวเข้ม)

ข้อมูลต่อไปนี้ใช้ในการคำนวณ Crypto Fear and Greed Index:

25%: ความผันผวนของราคา Bitcoin

ในการคำนวณค่าความผันผวน จะนำราคาปัจจุบันของ Bitcoin ไปเปรียบเทียบกับราคาเฉลี่ยของ Bitcoin ช่วง 30 – 90 วันล่าสุด บางครั้งความผันผวนอาจบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนและความกลัวในตลาด ปัจจุบันใช้แค่ราคา Bitcoin ในการคำนวณ แต่ในอนาคตอาจใช้ราคาของคริปโตเหรียญอื่นๆ เพิ่มด้วย

25%: ปริมาณการซื้อขาย/โมเมนตัมตลาดของ Bitcoin

คล้ายกับการคำนวณเรื่องความผันผวน คือใช้ปริมาณซื้อขายและโมเมนตัมของ Bitcoin ปัจจุบันเทียบกับช่วง 30 – 90 วันที่ผ่านมา ช่วงเวลาที่ตลาดมีการซื้อสูงถือว่าตกอยู่ในภาวะตลาดโลภ

15%: โซเชียลมีเดีย

การซื้อขายในตลาดคริปโต โซเชียลมีเดียถือว่ามีส่วนสำคัญ Index นี้จะรวบรวมจำนวนของฟีดทวิตเตอร์ หรือทวีตที่มีแฮชแท็ก Bitcoin รวมถึงการมีส่วนร่วมที่ผู้ใช้บนทวิตเตอร์มีต่อแฮชแท็กนั้นๆ หากคอมมูคริปโตไม่ค่อยทวีต เงียบกว่าปกติ อัตราการมีส่วนร่วมต่ำและอาจทำให้ตลาดเข้าสู่ภาวะความกลัวได้ แต่หากมีการโต้ตอบเยอะและต่อเนื่อง ถือว่าเป็นสัญญาณที่ดีของ “การซื้อมากเกินไป” ดังนั้นจะถือเป็นตลาดที่มีความโลภ

10%: ข้อมูล Google Trends

วิเคราะห์คำหลักที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin จาก Google Trends หากจำนวนคำที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เพิ่มขึ้น อาจหมายถึงนักลงทุนสนใจคริปโตมากขึ้น

15%: ผลสำรวจ

ดัชนีนี้ยังให้ความสำคัญกับผลสำรวจด้วย โดยรวบรวมข้อมูลต่างๆ จากแพลตฟอร์ตการสำรวจสาธารณะเพื่อให้รู้ว่านักเทรดรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับตลาดคริปโต

10%: Bitcoin dominance

คือความสำคัญของ Bitcoin ต่อตลาดคริปโต เทียบกับ Altcoins อื่นๆ แต่ว่าปัจจัยข้อนี้ยังเป็นข้อโต้แย้งอยู่เพราะ การที่ราคา Altcoins เพิ่มขึ้น นั่นอาจหมายถึงว่านักลงทุนสนใจวงการคริปโตเพิ่มขึ้นด้วย

ข้อดีของ Crypto Fear and Greed Index

• ใช้งานง่าย เพราะนักเทรดมีอิสระเต็มที่ในการแบ่งดัชนีออกเป็น 4 ส่วน ซึ่งนั่นหมายความว่านักลงทุนสามารถหากลยุทธ์การซื้อขายที่เฉพาะเจาะจงของตลาดที่อยู่ในภาวะแต่ละส่วนๆ ได้
• เป็นดัชนีที่นักเทรดจะต้องติดตามเป็นปกติ
• สามารถใช้พิจารณาร่วมกับเทคนิคอื่นๆ ร่วมด้วย และยังทำให้นักเทรดรู้ว่าเมื่อไหร่ควรขายเพื่อทำกำไร

ข้อเสียของ Crypto Fear and Greed Index

• เป็นเพียงมาตรวัดทั่วไปว่านักเทรดรู้สึกอย่างไร ดังนั้นการคาดการณ์อาจไม่ถูกต้อง
• ไม่มีมาตรฐานที่แน่นอน (หมายถึงใช้ปัจจัยเพื่อการคำนวณแตกต่างกัน) ดังนั้นในแต่ละเจ้าก็ย่อมมีความแตกต่างกันได้
• หากตัดสินใจโดยยึดตาม Fear and Greed Index เพียงอย่างเดียวอาจมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากคาดการณ์ได้ไม่แม่นยำพอ มันเป็นเพียงตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ดังนั้นนักลงทุนไม่ควรตัดสินใจลงทุนจากเพียงดัชนีนี้ เพราะมันเป็นผลลัพธ์ของการคำนวณขั้นสุดท้ายเพียงเท่านั้น

นักเทรดควรใช้ Fear and Greed Index อย่างไร

มีหลายวิธีในการใช้ดัชนีนี้ แต่วิธีที่พบได้บ่อยที่สุดคือการจัดสรรเงินทุนในการเทรดโดยขึ้นอยู่กับแนวโน้มของตลาดและจำนวนเงินทุนที่อาจไหลเข้ามายังตลาด ตัวอย่างเช่น หาก Bitcoin อยู่ในช่วงขาลงและดัชนี Fear and Greed นั้นต่ำมาก ณ จุดนี้ในฐานะนักลงทุน อาจต้องพิจารณาซื้อ Bitcoin เพิ่ม แต่ต้องตั้งอยู่บนฐานของความเข้าใจว่าดัชนีนี้ไม่ได้การันตีผลลัพธ์ 100%

นอกจากนี้ยังอาจทำให้นักลงทุนรู้ว่าเมื่อไหร่ควรขายสินทรัพย์ (ที่เคยซื้อไว้แล้ว) เพื่อทำกำไร แต่อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญคืออย่าฝากความหวังทั้งหมดไว้กับดัชนีนี้และควรใช้ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิครวมถึงปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ

สรุป

Fear and Greed Index ควรถูกมองในฐานะผลลัพธ์สุดท้ายของการคำนวณ หมายถึงว่ากว่าจะมาเป็นตัวเลข 0 – 100 นั้น ได้มาจากเทคนิคอื่นๆ ที่มีอยู่แล้ว แต่สรุปผลลัพธ์ออกมาเพื่อให้ดูง่ายเท่านั้นเอง และไม่ควรตัดสินใจซื้อขายโดยยึดดัชนีนี้เพียงอย่างเดียว เนื่องจากมันไม่สามารถคาดการณ์ อนาคตได้อย่างแม่นยำเสมอไป หากต้องการประสบความสำเร็จในฐานะนักลงทุนหรือนักเทรด ขอแนะนำให้เปรียบเทียบตัวบ่งชี้อันอื่นๆ มากๆ ร่วมกับความรู้ที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคนี้

.

แปลและเรียบเรียงจาก: https://medium.com/@TeleportNetwork/the-fear-and-greed-index-in-crypto-361899a68483